Floyd risponde all'offerta fattale da Joe Bulo con un'ulteriore controfferta, che non prevede l'acquisizione delle attività criminali dei Gerhardt, ma potrebbe pianificare una partnership. Nel frattempo Hanzee si reca sulla scena del crimine e riesce a ricostruire gli eventi, mentre Lou ha un'improvvisa epifania che potrebbe svelare il segreto di Ed e Peggy.