Una nuova droga si diffonde per le strade di Gotham causando in un primo momento euforia, seguita da un orribile morte; Bullock e Gordon si mettono sulle tracce del produttore, ma quest'ultime portano direttamente ad un azienda associata alla Wayne Industries. Nel frattempo, Cobblepot cerca di entrare nelle grazie di Sal Maroni raccontandogli la sua storia, mentre il piano di Mooney contro Falcone viene messo finalmente in atto con l'uso di Liza.