Nel tentativo di accumulare un po' di liquidi Frank torna ai vecchi affari e alle vecchie proprietà un tempo possedute, prima di decidere di diventare un imprenditore onesto. Nel frattempo Bezzerides e Velcoro tentano di rintracciare gli ultimi movimenti di Caspere, mentre un orologio rubato alla vittima potrebbe dare la svolta alle indagini, e costringe la task force ad organizzare un'imboscata che finisce in tragedia.